Tập đoàn Oracle đang có kế hoạch huy động từ 45 đến 50 tỷ đô la Mỹ trong năm nay thông qua kết hợp phát hành nợ và cổ phiếu. Khoản tiền này nhằm mục đích xây dựng thêm năng lực hạ tầng đám mây, phản ánh quy mô tài chính cần thiết để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng của trí tuệ nhân tạo (AI).
Theo thông báo của công ty vào Chủ Nhật, Oracle đang huy động vốn để đáp ứng nhu cầu hợp đồng từ các khách hàng đám mây lớn nhất của hãng, bao gồm Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Nvidia, OpenAI, TikTok và xAI.
Hãng tin Bloomberg cho biết, vào thứ Hai, Oracle đã bắt đầu đợt chào bán trái phiếu bằng đô la Mỹ, dự kiến sẽ đạt khoảng 20 đến 25 tỷ đô la.
Kế hoạch này được đưa ra trong bối cảnh những lo ngại dai dẳng về hiệu quả của các khoản đầu tư khổng lồ liên quan đến AI từ các công ty công nghệ như Oracle. Cổ phiếu của Oracle đã giảm khoảng 50% so với mức đỉnh vào tháng 9 năm ngoái, xóa sổ khoảng 460 tỷ đô la giá trị thị trường.
Các nhà phân tích của Bloomberg Intelligence nhận định, kế hoạch huy động vốn của Oracle có thể không phải là giải pháp cho mọi lo ngại về tài chính dài hạn và lợi tức đầu tư. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh cam kết của ban lãnh đạo trong việc duy trì xếp hạng tín dụng cao cấp bằng cách sử dụng một lượng đáng kể vốn cổ phần để đáp ứng nhu cầu.
Cổ phiếu Oracle đã tăng tới 4% sau khi thị trường mở cửa tại New York vào thứ Hai.
Việc phát triển các trung tâm dữ liệu AI đã đẩy dòng tiền tự do của Oracle vào tình trạng âm và dự kiến sẽ duy trì như vậy cho đến năm 2030, theo dữ liệu tổng hợp từ Bloomberg. Công ty này phải chi hàng chục tỷ đô la trong những năm tới, chủ yếu cho chất bán dẫn và tiền thuê.
Oracle dự định huy động một nửa số tiền thông qua việc phát hành chứng khoán liên kết vốn cổ phần và cổ phiếu phổ thông, bao gồm cả chứng khoán ưu đãi chuyển đổi bắt buộc và chương trình phát hành cổ phiếu tại thị trường với giá trị lên tới 20 tỷ đô la.
Phần còn lại của mục tiêu tài trợ sẽ được huy động thông qua một đợt phát hành trái phiếu duy nhất vào đầu năm 2026. Trước đó, công ty đã bán 18 tỷ đô la trái phiếu vào tháng 9, là một trong những đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất trong năm.
Tuy nhiên, thị trường nợ có thể không có đủ khả năng tiếp nhận lượng nợ đầu tư cấp cao này từ Oracle, do các cam kết hiện tại và tình hình giao dịch hoán đổi vỡ nợ tín dụng của công ty. Việc phát hành cổ phiếu cũng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu của công ty, theo các nhà phân tích.
Ngân hàng Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC và JPMorgan Chase đang quản lý đợt chào bán trái phiếu này.
Khi nợ của Oracle gia tăng và Phố Wall dấy lên lo ngại về bong bóng trí tuệ nhân tạo, các nhà đầu tư đã đổ xô vào thị trường phái sinh để mua bảo hiểm chống lại nguy cơ Oracle vỡ nợ. Đến tháng 12, nhu cầu này đã đẩy giá một số hoán đổi vỡ nợ tín dụng lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Một phần quan trọng trong khoản đầu tư đám mây của Oracle là hợp đồng với OpenAI, cam kết chi khoảng 300 tỷ đô la để thuê máy chủ từ Oracle. OpenAI hiện chưa có lãi, làm gia tăng lo ngại về những áp lực tài chính từ chi tiêu vốn khổng lồ mà không có lộ trình rõ ràng để thu lại lợi nhuận đáng kể.
Việc đưa ra thông báo quan trọng như vậy vào chiều Chủ Nhật là điều bất thường đối với một công ty lâu đời như Oracle. Theo các chuyên gia, thời điểm này có thể là nỗ lực của ban lãnh đạo nhằm ngăn chặn đà sụt giảm liên tục của giá cổ phiếu, bằng cách mang lại hy vọng cho các nhà đầu tư trước phiên giao dịch thứ Hai.
