Công ty của Warren Buffett báo cáo lợi nhuận quý II giảm hơn một nửa, chủ yếu do ghi nhận khoản lỗ 3,76 tỷ USD từ khoản đầu tư vào Kraft Heinz. Công ty thực phẩm này hiện đang xem xét việc hoàn tác sáp nhập mà Berkshire Hathaway đã hỗ trợ tài chính.
Berkshire cho biết đã kiếm được 12,37 tỷ USD, tương đương 8.601 USD/cổ phiếu loại A trong quý. Con số này giảm mạnh so với 30,248 tỷ USD, tương đương 21.122 USD/cổ phiếu loại A của cùng kỳ năm trước, do khoản lãi đầu tư trên sổ sách thấp hơn nhiều trong năm nay.
Lợi nhuận của Berkshire thường biến động mạnh theo từng quý vì công ty phải ghi nhận giá trị thị trường của danh mục đầu tư khổng lồ, ngay cả khi không bán phần lớn cổ phiếu. Đó là lý do tại sao ông Buffett khuyến nghị các nhà đầu tư nên chú ý nhiều hơn đến lợi nhuận hoạt động của Berkshire, vốn loại trừ các khoản lãi từ đầu tư. Tuy nhiên, năm ngoái Berkshire đã gây bất ngờ cho các cổ đông khi bán ra một lượng lớn cổ phiếu Apple, làm tăng vọt các khoản lãi đầu tư.
Theo thước đo này, lợi nhuận hoạt động của Berkshire chỉ giảm nhẹ ở mức 11,16 tỷ USD, tương đương 7.759,58 USD/cổ phiếu loại A. Con số này so với 11,598 tỷ USD, tương đương 8.072,16 USD/cổ phiếu loại A của năm trước.
Hầu hết các công ty con của Berkshire, bao gồm các công ty bảo hiểm lớn như Geico, đường sắt BNSF, một nhóm các công ty tiện ích và các doanh nghiệp sản xuất, bán lẻ, nhìn chung hoạt động tốt bất chấp sự không chắc chắn về nền kinh tế và các biện pháp thuế quan của Tổng Thống Donald Trump.
Berkshire sở hữu hơn 27% cổ phần của Kraft Heinz và trong nhiều năm đã có đại diện trong hội đồng quản trị của công ty. Ông Buffett từng nhận định rằng các thương hiệu mang tính biểu tượng của công ty sẽ hoạt động tốt theo thời gian, nhưng nhìn lại, ông thừa nhận đã trả giá quá cao cho khoản đầu tư và đánh giá thấp những thách thức mà các thực phẩm mang thương hiệu phải đối mặt từ các nhà bán lẻ cũng như sự phát triển của các sản phẩm nhãn hiệu riêng.
Mùa xuân năm nay, các đại diện của Berkshire đã từ chức khỏi hội đồng quản trị Kraft Heinz ngay trước khi công ty công bố đang xem xét các lựa chọn chiến lược có thể bao gồm việc thoái vốn một phần lớn danh mục thương hiệu của mình.
Trong những năm qua, kể từ khi Berkshire giúp Kraft mua lại Heinz vào năm 2015, công ty đã bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi khẩu vị của người tiêu dùng và xu hướng hướng tới các lựa chọn lành mạnh hơn so với các sản phẩm chế biến sẵn của Kraft.
Tập đoàn của ông Buffett vẫn đang nắm giữ một lượng tiền mặt khổng lồ 344,1 tỷ USD, mặc dù dự trữ tiền mặt của công ty đã giảm nhẹ so với 347,7 tỷ USD vào cuối quý đầu tiên. Ông Buffett cho biết vào tháng 5 rằng ông không tìm thấy bất kỳ thương vụ hấp dẫn nào đối với các công ty mà ông hiểu.
Ông Buffett đã gây bất ngờ cho các cổ đông tại cuộc họp thường niên khi thông báo rằng ông dự định từ chức CEO vào cuối năm và bàn giao hoạt động cho Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị Greg Abel, nhưng ông vẫn giữ chức Chủ tịch Hội đồng Quản trị.
Các cổ đông của Berkshire có thể không hài lòng khi công ty không thực hiện mua lại cổ phiếu nào trong quý này, mặc dù giá cổ phiếu đã giảm hơn 12% kể từ trước khi ông Buffett thông báo nghỉ hưu.
Nhiều nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ BNSF của Berkshire sau khi đối thủ Union Pacific công bố kế hoạch mua lại Norfolk Southern trong tuần này để tạo ra tuyến đường sắt xuyên lục địa đầu tiên của quốc gia. Giả thuyết đặt ra là BNSF cần theo đuổi việc sáp nhập với CSX ở miền Đông để có thể cạnh tranh.
Tuy nhiên, nhà phân tích Cathy Seifert của CFRA Research cho biết không phải phong cách của ông Buffett là thực hiện một thỏa thuận chỉ vì thị trường cho rằng ông nên làm vậy. Trong nhiều thập kỷ, ông đã xây dựng Berkshire bằng cách tìm kiếm các công ty mạnh mẽ với giá thấp hơn giá trị thực của chúng. Cổ phiếu CSX đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 35,01 USD trong bối cảnh đồn đoán về các thương vụ sáp nhập.
“Ông ấy muốn làm điều đó vì ông ấy tìm thấy một doanh nghiệp được định giá thấp – không phải vì thị trường nói rằng bạn cần thực hiện một thương vụ,” Seifert nói. “Tôi nghĩ một trong những lý do khiến khoản tiền mặt đó chưa được triển khai là do các định giá thông qua mô hình M&A của Berkshire có xu hướng quá cao. Nhưng nếu có một trường hợp hợp lý, họ sẽ chấp nhận nó.”
Và BNSF dường như đang hoạt động tốt vào lúc này. Tuyến đường sắt này đã ghi nhận mức tăng 19% lợi nhuận hoạt động trong quý này ở mức 1,47 tỷ USD khi cắt giảm chi phí và vận chuyển nhiều hơn khoảng 1% số chuyến hàng. Theo tin từ The Associated Press.
