Các nhà đầu tư của Alphabet Inc. ngày càng tin tưởng rằng chất bán dẫn của công ty có thể là động lực quan trọng cho doanh thu tương lai của công ty mẹ Google. Thành công của bộ xử lý tensor (TPU) của Alphabet là lý do chính cho đợt tăng giá 30% cổ phiếu trong quý IV, đưa nó vào nhóm những công ty có thành tích tốt nhất trong chỉ số S&P 500.
TPU luôn được coi là một thế mạnh lớn, thúc đẩy tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh điện toán đám mây của công ty. Tuy nhiên, ngày càng có nhiều ý kiến lạc quan cho rằng Alphabet có thể bắt đầu bán chip cho các bên thứ ba, tạo ra một nguồn doanh thu mới trong một lĩnh vực kinh doanh mà cuối cùng có thể trị giá gần một nghìn tỷ đô la.
Gil Luria, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu công nghệ tại DA Davidson, cho biết: “Nếu các công ty muốn đa dạng hóa khỏi Nvidia, TPU là một cách tốt để thực hiện và điều đó có nghĩa là có rất nhiều lý do để lạc quan”. “Hoạt động kinh doanh chip cuối cùng có thể trị giá hơn cả Google Cloud. Nhưng ngay cả khi nó không bao giờ bán chip ra bên ngoài, thì con chip tốt hơn có nghĩa là một đám mây tốt hơn, hiệu quả hơn”.
Theo Bloomberg, nếu Alphabet thực sự nghiêm túc trong việc bán TPU của mình, Luria ước tính họ có thể chiếm 20% thị trường trí tuệ nhân tạo trong vài năm, điều này sẽ biến nó thành một lĩnh vực kinh doanh trị giá khoảng 900 tỷ đô la.
Alphabet đã không trả lời yêu cầu bình luận. Một phát ngôn viên của Nvidia đã chỉ ra một bình luận gần đây của Giám đốc điều hành Jensen Huang về lợi thế cạnh tranh của công ty: “Là một công ty, bạn đang cạnh tranh với các đội. Và không có nhiều đội trên thế giới giỏi xây dựng những thứ phức tạp đến kinh ngạc này”.
Cuối tháng 10, Alphabet thông báo sẽ cung cấp số chip trị giá hàng chục tỷ đô la cho Anthropic PBC, điều này đã đẩy cổ phiếu tăng hơn 6% trong hai ngày. Sau đó, một tháng sau, tờ Information đưa tin rằng Meta Platforms Inc. đang đàm phán để chi hàng tỷ đô la để có quyền truy cập vào TPU, làm dấy lên một bước nhảy vọt khác.
TPU là chip mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC). Theo định nghĩa, chúng được thiết kế tùy chỉnh cho một mục đích sử dụng cụ thể, trong trường hợp này là để tăng tốc khối lượng công việc học máy. Điều đó làm cho chúng kém linh hoạt hơn so với chất bán dẫn do Nvidia Corp. sản xuất, nhưng nó cũng làm cho chúng rẻ hơn, đây là một lợi ích thực sự vào thời điểm các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi về chi tiêu liên quan đến AI.
Mark Iong, người quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu tại Homestead Advisers, cho biết: “Chip Nvidia đắt hơn nhiều và khó kiếm hơn, nhưng nếu bạn có thể sử dụng chip ASIC, thì Alphabet đã có mặt ở đó và dẫn đầu thị trường đó”. “Nó sẽ không kiểm soát toàn bộ thị trường, nhưng đây là một phần của bí quyết thành công của cổ phiếu”.
Giá trị của TPU của Alphabet đã được chứng thực bằng việc ra mắt mô hình Gemini AI mới nhất của công ty, mô hình này đã nhận được những đánh giá tích cực và được tối ưu hóa để chạy trên chip.
Iong nói: “Alphabet là công ty duy nhất dẫn đầu trong mọi lớp AI”, chỉ vào Gemini, Google Cloud, TPU và một số lĩnh vực khác. “Điều đó mang lại cho nó một lợi thế đáng kinh ngạc”.
Mặc dù có thể có lợi nhất cho Alphabet khi bán chip cho các bên thứ ba, nhưng vẫn chưa rõ họ tập trung vào việc đó như thế nào, Iong nói. Tuy nhiên, nhà phân tích Brian Nowak của Morgan Stanley nhận thấy các dấu hiệu của “chiến lược bán hàng TPU đang chớm nở” mà cuối cùng có thể thúc đẩy doanh thu.
