Trong chưa đầy một thập kỷ, quỹ AAF Management đã hỗ trợ các công ty khởi nghiệp với tổng giá trị thoái vốn lên tới 2 tỷ USD, theo thông tin từ công ty. AAF đang áp dụng một mô hình quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) độc đáo để đạt được thành công này.
Thành lập năm 2017 với quỹ đầu tiên trị giá 25 triệu USD, AAF đã chọn con đường khác biệt so với nhiều quỹ khác là cố tình giữ quy mô quỹ nhỏ, ngay cả khi danh tiếng và lợi nhuận ngày càng tăng.
Phương tiện đầu tư mới nhất của họ, quỹ Axis Fund trị giá 55 triệu USD, tập trung vào giai đoạn đầu và là một quỹ hỗn hợp, vừa đóng góp vốn vào các công ty khởi nghiệp, vừa đầu tư vào các quỹ mới nổi. Điều này đưa tổng tài sản của AAF lên khoảng 250 triệu USD trên bốn quỹ.
Omar Darwazah, đối tác quản lý của AAF, chia sẻ: “Việc vận hành một quỹ 50 triệu USD rất khác so với một quỹ 500 triệu USD. Chúng tôi nhận thấy rằng quy mô quỹ lớn thường làm xáo trộn sự liên kết giữa đối tác quản lý (GP) và đối tác hữu hạn (LP), khi mục tiêu chính trở thành việc tạo ra phí quản lý thay vì lợi nhuận từ vốn đầu tư. Đó không phải là cuộc chơi mà chúng tôi muốn tham gia.”
Khác với các công ty VC truyền thống, AAF áp dụng mô hình quỹ trong quỹ (fund-of-funds), phân bổ một phần vốn vào danh mục các quỹ mới nổi bên cạnh việc đầu tư trực tiếp vào các startup.
Với quỹ thứ tư này, AAF dự định đầu tư vào các quỹ đầu tiên hoặc thứ hai của các nhà quản lý mới nổi (thường dưới 50 triệu USD) và các công ty tiềm năng nhất của họ, từ giai đoạn tiền hạt giống (pre-seed) đến trước IPO.
Hiện tại, AAF phân bổ khoảng 80% vốn cho các startup và 20% cho các quỹ mới nổi, kết hợp cả hai thành một “đối tác hình thành vốn một cửa” cho cả người sáng lập lẫn nhà quản lý quỹ.
Quỹ Axis Fund đã hỗ trợ 25 quỹ ở giai đoạn tiền hạt giống và hạt giống, cùng với năm khoản đầu tư trực tiếp vào các startup giai đoạn đầu và tăng trưởng. Các khoản đầu tư nổi bật bao gồm Current, Drata, Flutterwave, Jasper và Hello Heart. Thông qua mạng lưới các quỹ LP, AAF còn gián tiếp đầu tư vào các kỳ lân khác như Mercury, Deel, Retool, và gần đây là các công ty AI như Motion, Decagon và Eleven Labs.
AAF cho biết họ có thể tiếp cận khoảng 800 công ty được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm ra mắt từ năm 2021 đến 2025 thông qua các nhà quản lý quỹ mà họ là đối tác.
Chiến lược này giúp AAF tập trung vào việc kết nối các nhà sáng lập với nguồn vốn lớn hơn từ mạng lưới đối tác hữu hạn của họ, đặc biệt hữu ích khi startup bước vào giai đoạn gọi vốn tăng trưởng. Công ty cũng đóng vai trò cầu nối giữa các nhà đầu tư thể chế, đặc biệt là từ khu vực Vịnh Ba Tư, những người mong muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư mạo hiểm mà không cần quản lý nhiều mối quan hệ trực tiếp.
Các nhà đầu tư cho quỹ thứ tư bao gồm Mubadala của Abu Dhabi, các văn phòng gia đình tại Hoa Kỳ, Châu Âu và MENA, các đối tác quản lý từ các nhà quản lý tài sản lớn tại Hoa Kỳ, một công ty VC đại chúng của Hoa Kỳ và một công ty niêm yết.
AAF đã thực hiện 138 khoản đầu tư trực tiếp và hỗ trợ 39 nhà quản lý quỹ mới nổi, với 20 thương vụ thoái vốn mang về tổng giá trị gần 2 tỷ USD. Theo báo cáo từ Cambridge Associates và Carta, một số quỹ trước đây của AAF đã nằm trong nhóm hàng đầu về tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn đầu tư so với các quỹ cùng thời kỳ.
Theo TechCrunch.
